受“新冠”疫情影响，全球MLCC 产能出现较大缺口，价格已于 2020年下半年开始持续上扬，而日本“213”地震现已造成较大范围的停电潮，预计将影响全球 MLCC 的整体供给情况，或将导致全球 MLCC 供求关系进一步偏紧。

  MLCC通过静电的形式储存和释放电能，在两极导电物质间以介质隔离，并将电能储存其间，最大的作用为电荷储存、交流滤波或旁路、切断或阻止直流电压、提供调谐及振荡等，是电子线路中必不可少的基础电子元件，下游应用领域广泛。

  据台湾《经济日报》报道，MLCC两大指标厂南韩三星电机、日商TDK近期已正式对一线组装厂客户发出通知，强调高容MLCC供应持续紧张，考量市场机制，即将调涨MLCC报价。台企方面，目前国巨、华新科订单能见度超过四个月，预计也会跟进调升价格。

  该消息据称也已经组装厂证实，后者透露，近期已收到三星电机、TDK发出的通知，内容指出，由于消费类电子科技类产品居家需求强劲，使得MLCC高容部分供应吃紧，客户们要有MLCC随时涨价的心理准备。

  据业内人士分析，MLCC春节后“涨声响起”氛围浓厚，根本原因是市场对5G智能手机的需求优于预期，加上宅经济推升PC与笔记本电脑出货持续维持高档，以及车用相关市场快速回升。

  春节假期结束后，仅中国大陆地区五大手机品牌厂就已大举追单，对今年5G手机的预估量已高达5亿支，这还不包含三星、苹果这两大指标厂的出货量，显示整体5G手机市场需求远比市场预估强劲。

  华创证券耿琛团队1月25日报告说明，5G手机因增加更多功能，预计MLCC单机用量有50%左右成长。电动车的渗透率提升也在加快汽车电子渗透，车规级MLCC价值量增长3-5倍。消费电子、汽车领域料将迎来结构性成长机遇。

  而回顾MLCC价格变革历史，上轮MLCC涨价周期出现在2017-2018年，同样主要由日系厂商产能调整所触发。当时以村田为代表的日系厂商从中低端MLCC转向车用、工控等高价值产品，造成中低端MLCC的供给缺口，从而推动MLCC价格持续上涨。

  2018年美国被动元件业市场调研公司Paumanok今年统计多个方面数据显示， 村田、太阳诱电、TDK等日企的市场占有率极高。其中村田更是独占鳌头，达到了近3成。

  相似的剧情再次上演，而在国内手机生产厂商开始认识到推进供应链自主可控重要性的当下，出于产品供应持续性、生产经营安全性和采购价格稳定性的多重考虑，终端厂商开始将配套供应链向国内企业转移，积极地推进关键零部件的自主可控进程。

  在此基础上，陈伟光团队认为，作为市场占有率占比最高的被动元器件，MLCC国产替代空间广阔，以风华高科、宇阳科技和三环集团为代表的国内厂商将充分受益于国产替代趋势，不断抢占国际竞争对手市场份额。

  华创证券耿琛团队同样指出，伴随村田等日本厂商从2016年开始逐季退出中低端市场，国巨等台系厂商加快行业整合占据中低端市场主要份额。大陆厂商综合份额虽然较低，但在计算机显示终端扶持下加码扩产，积极迎接国产替代的庞大市场。

  目前看内资龙头厂商在建产能均有数倍扩张，产品技术上也已与台厂差距大大缩小，以3-5年维度看内资厂商有机会超过台系跃居第二梯队，同时将迎来3-5年长周期的黄金发展期，综合份额有望从约3%提升至15%-20%。

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